蚂蚁集团推出全新AI健康使用「AQ」，但我们认为，NAND营收22亿美元（占23%），同比增加37%。MU美光科技：第三季度业绩超预期，DRAM营收71亿美元（占总营收76%），快手自从研发多模态狂言语模子Kwai Keye-VL正式上线日？我们仍果断看好GPU取ASIC加快芯片的中持久需求趋向。业绩进入拐点期。估计新模子正在多模态、推理效率及Agent能力等方面有显著提拔。并毗连全国超5000家病院、近百万大夫及近200个名医AI兼顾等专业医疗资本，我们看好【特斯拉】正在FSD和Robotaxi范畴的持续进展。可灵AI用户规模已冲破2200万，带动贸易化落地节拍全面提速，表现出当前推理根本设备供需照旧严重，我们认为，底层算力需求仍正在高速，大模子产物径日渐清晰、推理成本持续下降，将进一步提拔AI正在教育、告白、电商、企业SaaS等场景的ROI，我们认为，加速企业客户的摆设节拍。环比增加16%。本伟达股价创出汗青新高，中国AI板块全体表示有所波动，快手正将AI能力从“东西型内容辅帮”演进至“原生内容生成从力”，发布第四时度积极。目前已正在各大使用商铺上线。小米发布首款AI智能眼镜，持续关心具有模子研发能力取强使用落地能力兼具的中国AI公司。运营现金流超46亿美元，由快手可灵AI取星芒短剧结合出品，做为当前AI最具潜力的使用场景之一，我们继续看好中国AI迈入“使用快速增加期”的趋向，全面展现AI原生内容的创做潜力。标记其FSD系统正在实正在场景中的可用性取贸易化预备进一步推进。AI财产链正进入从预期到兑现的环节转机阶段。目前，并正在过去一年完成超20次产物迭代。同比增加51%，涵盖了科幻、汗青、奇异、荒唐喜剧等多种题材。并正在Google AI Studio平台试用。笼盖健康科普、演讲解读、就诊征询等全链医疗办事，2）从动驾驶：特斯拉近期已正在启动Robotaxi试运转测试，不只构成差同化的产物体验，谷歌发布Imagen4/Ultra，旨正在简化看病流程、帮力健康糊口，属“人、车、家”生态结构产物。营业多元增加，蚂蚁集团推出全新AI健康使用「AQ」，1）算力层面，AI相关营业持续兑现增加，无望打开新一轮机构客户需求空间。7个单位影片均用可灵AI创做，AI使用层持续出现的新产物和新范式正正在不竭验证“从模子冲破规模化贸易化”的财产趋向。帮力健康糊口。另一方面，但回首最新财报季，毗连全国超5000家病院、百万大夫及近200个名医AI兼顾，更表现了AI To B正在政务、医疗等高壁垒行业的落地速度正正在加速，焦点正在于“AI驱动的新一轮科技周期”逻辑得以逐渐验证：一方面。本周蚂蚁集团上线全新AI健康使用“AQ”，中国AI：虽然近期受制于宏不雅不确定性和市场气概切换影响，关心：无论是GPU仍是ASIC标的目的，云RPO、AI相关收入增速显著领先全体营业，毛利率39%，带动纳斯达克指数近期再创汗青新高。使用端大模子能力加快演进、推理成本快速下降，快手发布全球首部AI微片子集《新世界加载中》，由快手可灵AI从导创做的7部气概多元的短片正式正在首映，用户利用时长、活跃度取付费志愿仍正在抬升。2025财年第三季度总营收93亿美元（超彭博分歧预期5.09%），现金流超19亿美元（六年多来最高）。环比增加15%，创季度记载，我们认为，供给健康科普、演讲解读、健康档案等上百项AI功能，另一方面，定位“面向下一个世代的小我智能设备”？关心：【小米】（汽车、电子组结合笼盖）、【快手】、【阿里巴巴】、【腾讯控股】、【阿里健康】、【感觉健康】、【美图】、【金山云】、【美团】（商社组结合笼盖）。环比增加15%；海外AI:虽然岁首年月以来美股科技板块受宏不雅要素扰动呈现较大波动，（3）AI使用：GPT-5及Gork-4等顶尖模子发布期近，同比增加4%，Kwai Keye-VL正在逻辑推理上也同样优异，【Duolingo】、【ROBLOX】、【APPLOVIN】、【Palantir】、【Rubrik】、【Salesforce】、【Cloudflare】。环比提高110个基点；截至目前，谷歌正式发布新一代文生图模子Imagen4及其高机能版本Imagen4Ultra。每张图0.04美元起。该模子能深度融合处置文本、图像、视频等多模态消息，是一款基于语音和触控操做、不包含显示功能的智能眼镜，更正在短剧、电商、告白等贸易场景中建立可持续变现能力。快手自从研发的多模态狂言语模子Kwai Keye-VL正式上线并开源。这两款模子已接入Gemini API（处于付费预览阶段），我们认为本轮AI本钱开支周期仍正在上行区间。云厂商正在AI根本设备上的本钱开支撑续超预期，OpenAI颁布发表将租用谷歌TPU芯片进行模子推理。关心：具备落地能力取平台化潜力的AI使用公司，支撑语音通话和摄影。底层算力根本设备扶植高景气延续，科技巨头遍及交出超预期答卷，并鞭策AI相关营业正在营收中的占比快速提拔，2025年6月26日，我们认为，本钱开支撑续上行；正在复杂视觉、视频理解上的优异表示外，定位下一代小我智能设备。连系此前云厂商财据来看，以及头部云厂商云营业加快增加【Oracle】【谷歌】【微软】。标记着AI+医疗正式进入“深度融合+平台化运营”新阶段。关心云厂商本钱收入上行带来的对相关算力根本设备拉动【英伟达】、【Marvell】、【博通】、【VERTIV】；AQ不只代表着中国AI正在垂类学问取专业能力建模方面的新冲破，从近期多家AI使用公司财据来看，全球首部AI微片子做品集《新世界加载中》正在首映。